En un 2022 que se ha caracterizado por la elevada inflación en las economías de todo el mundo, en Argentina también ha registrado un aumento contundente. Desde el comienzo del año, el Índice de Precios al Consumidor subió de forma drástica, inclusive para los niveles a los cuales estamos acostumbrados en Argentina.

El jueves 15 de diciembre por la tarde, el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) divulgó el dato de inflación del mes de noviembre, reportando que la variación mensual se situó en 4,9%, llevando la interanual a un 92,4%. A pesar de seguir en niveles elevados, este último dato reflejó una considerable desaceleración respecto a la cifra reportada el mes anterior, que se ubicó en torno al 6,4%.

Así, con una acumulada ya de 85,3%, este indicador se sitúa unos 37 puntos porcentuales (pp.) por encima de lo que había sido la inflación acumulada a noviembre del año pasado.

El REM del Banco Central espera que la inflación siga elevada en 2023

De acuerdo a las previsiones del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del BCRA para el 2023, se mostró un ajuste al alza de las expectativas de inflación, con un aumento de 3,7pp, pasando de 96,0% a 99,7%, lo cual significaría que serían dos años continuos con una inflación por encima del 90%.

Por ende, hacia delante, las previsiones aún no son positivas a medida que no se logre anclar las expectativas, y que ciertas políticas monetarias como el aumento de los pasivos remunerados del BCRA tampoco asistirán para que esto ocurra.

¿En qué conviene invertir para protegernos de la suba de precios?

Ante este panorama complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo de gran magnitud, desde el Research de IOL invertironline consideramos que posicionarse en activos CER representa la mejor opción para resguardar valor contra la inflación.

A continuación, vamos a dar a conocer algunas alternativas que creemos que pueden ser útiles para potenciar sus ahorros, a la vez que también permiten proteger su capital ante la suba de precios en la economía argentina.

Para los inversores que quieran invertir pensando en un corto plazo, que serían un poco menos de 6 meses, sugerimos sumar el bono TX23, con vencimiento el 23 de marzo del 2023 y que rinde a la fecha CER +5,0%. Cabe destacar que el rendimiento esperado de este bono se sitúa en 128%, por lo que también superaría a la inflación.

Para las personas que buscan posicionarse en pesos a mediano plazo, sugerimos sumar el bono dual (paga inflación o devaluación, el mayor), TDJ23 con vencimiento en junio del 2023 y un rendimiento anual (TIR) esperado del 127%

En tercer lugar, creemos que sería ideal sumar a la cartera el bono del gobierno nacional TX26 que ajusta su capital por el CER, logrando así acompañar a la inflación. Este bono con vencimiento en 2026 cuenta con una TIR a la fecha de CER+16%.

Por último, para aquellos inversores que busquen invertir en varios instrumentos CER a la vez, sugerimos posicionarse en el FCI AdCap Wise Capital Growth. Este Fondo está posicionado tanto en letras como en bonos CER, ofreciendo así cobertura de inflación con distintos plazos de vencimiento y rendimiento para obtener un retorno por encima de un plazo fijo y liquidez inmediata.